财通基金关家雄:以绝对收益追求确定性投资

2019-11-02 01:02栏目:财经报道
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  在上市公司可持续发展特征表现不容乐观、政策监管环境越发严格的情况下,那些注重可持续发展、并且在此领域表现良好的企业,才能最大程度的规避来自各个层面的风险,避免股价的大幅波动从而带来长期的超额收益。

  ⊙记者 巩万龙

财通基金量化投资部负责人 关家雄

  本刊记者  赵迪

  近日,两著名酒企因实施价格垄断被罚4.49亿元,消息爆出后的三天内两股票市值蒸发约146亿元。然而,近年A股市场“黑天鹅”频现,这使得基金投资被动受伤,如何长期有效地规避重仓股“黑天鹅”事件,有基金公司借用一种个性化指数投资防止重仓股基本面发生突变,以此寻找业绩增长稳定的绩优股。

  A股第一轮反弹基本到位,经过初步回调,随着“两会”后政策、数据逐步明朗,A股中长期来看仍会有不错的表现。

  媒体近日报道,两著名酒企因实施价格垄断被罚4.49亿元,消息爆出后的三天内两股票市值蒸发约146亿元。近两年,A股市场“黑天鹅”频现,双汇发展“瘦肉精”、酒鬼酒“塑化剂”、重庆啤酒“疫苗门”等踩雷事件屡有发生,不少机构投资者也“中招”。因此,围绕公司治理、环境保护、社会责任方面的可持续发展投资体系越来越受到关注。

  作为业内首家专注于可持续投资领域的财通基金[微博],该公司创新力推两只可持续主题产品——财通可持续主题股基以及财通可持续ESG100增强指基,从主动和被动维度抢占这一领域的投资先机。

  通胀可能是今年下半年的一大隐忧,目前已有所抬头,可能会对流动性有影响。

  对此,财通ESG100增强指基基金经理关家雄对记者表示,在上市公司可持续发展特征表现不容乐观、政策监管环境越发严格的情况下,那些注重可持续发展、并且在此领域表现良好的企业,才能最大程度的规避来自各个层面的风险,避免股价的大幅波动从而带来长期的超额收益。

  财通ESG100增强指基基金经理关家雄对记者表示,在上市公司可持续发展特征表现不容乐观、政策监管环境越发严格的情况下,那些注重可持续发展、并且在此领域表现良好的企业,才能最大限度地规避来自各个层面的风险,避免股价的大幅波动从而带来长期的超额收益。可持续投资选股体系覆盖了企业活动的方方面面,为预测公司长期表现提供了一个独特的视角。

  证券时报记者 张哲

  据悉,作为业内首家专注于可持续投资领域的财通基金[微博],此次创新力推两只可持续主题产品——财通可持续主题股基以及财通可持续ESG100增强指基,其跟踪的标的指数由财通基金、中证指数公司以及意大利著名的ECPI公司强强联手定制,从主动和被动维度抢占这一领域的投资先机。可持续投资选股体系覆盖了企业活动的方方面面,为预测公司长期表现提供了一个独特的视角。

  财通基金此次创新布局的两只可持续主题产品在基金扎堆发行的当下尤为突出,其中财通ESG100增强指基特色更为鲜明,其跟踪的标的指数由财通基金、中证指数公司以及意大利著名的ECPI公司强强联手定制。据悉,ECPI是欧洲一家行业领先的可持续发展评级与指数化方案的独立提供机构,其ESG评级方法在境内外市场已颇具影响,不完全统计显示该评级体系已成功避免了70%的投资级对象违约风险,海外的经典案例有AIG(2004年12月因腐败行贿事件被ECPI评级为不合格,2008年9月面临违约)。

  虽然国内量化投资距离成熟市场真正意义上的量化投资仍有较大差距,但随着A股市场的不断发展成熟以及量化工具的创新,通过量化投资发现A股投资价值的空间较大。针对近两年指数基金量化增强策略的广泛应用,财通基金[微博]量化投资部负责人关家雄更有着自己的一套多策略体系。 指数投资是确定性投资

  资料显示,ECPI是欧洲一家行业领先的可持续发展评级与指数化方案的独立提供机构,其ESG评级方法在境内外市场已颇具影响,不完全统计显示该评级体系已成功避免了70%的投资级对象违约风险,海外的经典案例有AIG。该公司于2004年12月因腐败行贿事件被ECPI评级为不合格,2008年9月面临违约。

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  公募基金经理做专户投资往往无所适从,不过这对最早就从专户起步的关家雄来说,其基本的投资理念是控制风险,追求绝对收益。有金融数学专业背景做基础,其最大的优势在金融工程方面得以体现。从2009年首批基金专户问世后,当时在宝盈基金[微博]任职金融工程研究员的关家雄,因在公募基金风险控制等方面的杰出表现,被委任到专户部担任专户投资经理,帮助专户取得了优异的绝对收益。

  事实上,可持续投资体系在欧美市场已有十余年应用经验,提前预警了许多公司的违约案例。近两年持续的食品环境问题以及A股“黑天鹅”事件,使得中国上市公司和投资者也越来越注重公司的可持续发展。

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