<h1>数字法海选金鸡</h1> <div class="from_info">http://www.sina.com.cn 2007年09月19日&nbsp;08:48 <span class="linkRed

2019-11-06 16:14栏目:财经报道
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  □上投摩根基金李佳

        中国的基金发展从1991年第一支基金成立,到2003年《证券投资基金法》颁布实施,再到2016年2722只基金数量,8.4万亿公募资产净值,可谓发展迅速。也意味着基金这种理财方式也走入了寻常百姓家了。

  来自基金业界的反馈显示,数千万基金投资者中的大多数在挑选基金时,都是主要依赖银行客户经理的推荐或参照前几周、前几个月的基金业绩排名。但在目前市场热点频繁转换的市况下,基金业绩也开始相应地呈现明显的阶段性特征,根据短期的业绩排名来遴选基金成功的概率并不会很高。

  好的基金要经得起“时间”的考验,短期业绩并不代表一只基金的“品质”,QDII基金也是一样。

基金的分类

1、根据基金份额是否可以增加和赎回,分为开放式基金封闭式基金

开放式基金比较灵活,规模不固定,随时可以申购和赎回。

封闭式基金有点死板,坚持自己的原则,不仅规模固定,连申购赎回时间也是固定的,中间是没法赎回的,有点像定期存款。

2、根据发行方式,分为私募基金公募基金

公募基金的募集对象是社会公众,即不特定投资者,通过公开方式进行募集。

私募基金的募集对象则是少数特点投资者,包括机构和个人,通过非公开发行方式募集。

公募基金对信息披露的要求非常严格,私募基金对信息披露的要求则很低,具有较强的保密性。另外,公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,通常不收管理费。

3、根据交易地点,分为场内基金场外基金

场内和场外的概念出现的相对比较少,但我认为还是有必要了解一下。场内是指股票市场,即通常的二级市场(一级市场是指发行市场),场外是指股票交易市场之外的市场,包括银行、证券公司的代销,基金公司的直销,就是大家所熟知的开放式基金的销售渠道。

封闭式基金、ETF基金只能在场内购买,即只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买。

4、根据投资对象的不同,分为股票型基金债券基金混合型基金货币基金

这个分类比较简单,直接按投资标的来分。

股票基金:绝大部分资金都投在股票上面的基金,股票投资比例占基金资产的80%以上。

债券基金:绝大部分资金都投在债券上面的基金,债券投资比例为总资金的80%以上。

混合型基金:将部分资金投在股票上面而另一部分资金投在债券上的基金(投资比例可以变化调整)

货币基金:全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金。短期货币工具包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、同业存款等。(余额宝就是这种类型)

5、其他常见基金

除了上面这些基金,还有一些基金是我们常见的,这里给大家列举几种。

QDII基金

QDII是Qualified Domestic

Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

与此相应地还有一类基金是QFII基金,QFII是指合格境外机构投资者,即外国投资者将资金转换为本国货币,投资于国内证券市场。

ETF基金

ETF指交易型开放式指数基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。

ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。

分级基金

分级基金又叫结构型基金,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

其中,分级基金的基础份额称为母基金份额,预期风险和收益较低的子份额称为A类份额;预期风险、收益较高的子份额称为B类份额。

  根据基金业内人士的建议,基民们选择基金其实可以参考两个数字法则:一可以根据“100法则”或“80法则”来确定自己应该配置的基金品种,二可以进一步依据“四四三三法则”在各类基金中筛选其中的“优等生”。

  一般的基金投资专家都会告诉您,买基金应该选择中长期绩效表现较好的基金,因为如果只比较一个月、三个月甚至六个月的绩效,是没办法显现基金经理人及团队的操盘功夫。尤其面对国内基金业快速发展、基金经理更换频繁的情况,更应拉长时间来观察一只基金的表现。QDII基金绩效表现是否大起大落、基金经理人是否经常更换等,都需经过较长时间才能观察透彻。

选“基”策略

小白新手买基金,初步用4433法则就可以了。

所谓“4433法则”就是以“时间”来检验基金过去的中长期绩效的方法。这个方法也常被用来挑选基金,但是在这里只把这个方法作为检验所选的基金的方法,主要原因是因为4433法则根本上还是基于对基金的历史业绩的分析。

大家也知道知道基金的历史业绩不能用来预测未来业绩,因为市场热点不断切换,市场风格不断变化,一年前还名列前茅的基金,来年可能就排名垫底,但是4433法则中长期指标部分也基于对基金历史业绩的中长期分析,所以可以作为验证基金绩效表现好坏的一种方法。

首先,看中长期指标,第一个“4”代表选择一年期绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;第二个“4”代表选择两年、三年、五年以及自今年以来绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;  其次,看短期指标,第一个“3”代表选择近6个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金;第二个“3”代表选择近3个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金。通过严格的层层筛选验证,可以看看所选的基金的绩效表现是不是符合或者大部分符合4433法则。

第二个方法(特别适合股票型基金挑选方法):

1)根据基金的排名选择表现比较稳定的基金;

每个基金平台网站都有做排名相关的数据,排名以大家比较熟悉的众禄基金、天天基金网为例,在首页左上角点击“基金排行”按钮。选择“股票型”,按照近3年,近2年,近1年进行筛选排列,可以重点看前面20只基金,如果按照这几种方式来排列都有他们的身影的话,可以证明:这只基金比较稳定。

2)查看基金的排名情况  排名主要是查看我们选的这些基金在各个不同时间段的排名,看看在同类的基金中表现怎么样,排名一直都相对靠前,又可以加分了;

3)看基金长期的一个波动幅度,主要就是基金的风险承受能力  简单的就是看基金的累计收益走势,跌的时候比大盘少并且涨的比大盘多的时间比较多(也就是说大盘跌的时候它可能也跌,但是跌的比大盘少的时间多,大盘涨的时候它也涨,但是涨的比大盘涨的多的时间多,就是和大盘相比涨跌幅度的相对性对比),依此判断这只基金的选股能力和风险控制能力。

4)看基金规模和持有比例  如果基金的规模从起初成立起开始有比较大幅度的增长,说明投资者们对这只基金还是很有信心的;同时也可以看看机构投资者的持有份额的变化情况,如果机构投资者比个人投资者的持有份额多,值得加分;为什么呢,人家机构是专门做基金研究的,都这么多专业机构投了,你说要不要跟投吗,好简单的道理~(小白好聪明么么哒)

5)看看基金经理的过往业绩  一只基金的业绩表现很大程度取决于基金经理的管理能力,可以看看基金经理从业年均回报率,也可以看看基金经理从业的时间里,最大回撤和最大盈利的对比,如果最大回撤远小于最大盈利,可以看得出风险控制能力强。

最后有人说这些都太麻烦了,有没点懒人的方法

有,我建议最简单的方法就是,闲置资金直接扔进余额宝,然后选一只股票指数基金定投,定投比例在你每月可支配资金的3~5%左右,具体看个人情况了。

好了,基金篇就到这了,我们下期来说说证券吧。

  现象:绩优基金公司“轮庄”

  那么,什么样的方法才是实际可行的QDII基金挑选秘籍呢?巧用“4433”法则,可以助您挑选到中长期绩效上佳的基金。所谓“4433法则”就是以“时间”来检验基金过去的中长期绩效。从较长时间(包括一年、两年、三年、五年以及自今年以来)的表现,再回溯到近期的表现,综合选择绩优基金。

  与此前的行情不同,近期的股市行情表现出明显的热点轮换特征。如以风格指数来看,6月份,表现最好的是高价股和大盘股,7月份表现最好的则是中价股和低价股,8月份,市场热点再度回归高价股和大盘股,9月至今风水又转回中价股和低价股。

  首先,看中长期指标,第一个“4”代表选择一年期绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;第二个“4”代表选择两年、三年、五年以及自今年以来绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;其次,看短期指标,第一个“3”代表选择近6个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金;第二个“3”代表选择近3个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金。通过如此严格的层层筛选,相信所选出的基金才是真正值得长期持有的“放心”基金。

  与此相对应,不同风格基金的排名也开始出现明显的轮换特征。

  虽然目前国内QDII基金刚刚蹒跚起步,数量较少,在基金分类上,也缺乏相互比较的对象,但作为QDII投资人来说,掌握正确的“择基”方法,不仅有助于您选出好基金,更有利于坚定您长期持有好基金的投资理念。

  根据晨星上周末发布的最新

  不过,在碰到市场波动的情况下,投资人也不必过于慌张,着急频繁赎回基金,这样一来,不但容易让手续费侵蚀利润,更有可能把握不住基金翻身上涨盈利的机会。比如,次贷危机爆发拖累了从去年年底到今年一季度全球股市的表现,但是从目前的情势来看,次级房贷危机正逐步从“爆发期”走向“消化期”,受之影响较大的QDII基金表现也会随市场因素明朗而渐渐清晰。因此,在这样的情况下,投资人更需要谨慎把握自己的离场行为。

股票型基金排名,在137只可比的股票型基金中,博时精选股票、光大保德信量化核心、上投摩根成长先锋、国泰金鹰增长、华夏红利为最近3个月净值增长率排名前5的“优等生”,3个月时间内业绩涨幅均超过了49%。

  而从最近六个月和年内的情况来看,尽管上述5只基金期间回报率也能超越同类基金的平均收益水平,但它们最近六个月的排名,仅分别为第20名、第28名、第8名、第33名和第18名,年内排名分别为第36名,、第19名、第17名、第83名和第6名。

  换个角度看,今年,基金“优等生”的主力也在由部分基金公司轮流“坐庄”。

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