<h1>对个中夏族民共和国复兴股票(stock卡塔 尔(英语:State of Qatar)型基金的深入分析报告</h1> <div class="from_info

2019-11-05 14:12栏目:财经报道
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  证券时报记者水木

  

  58家基金公司,各有各门道,各有各卖点。你愿意把资产托付给哪家基金公司打理?

  有关数据显示,2007年,华夏基金管理公司旗下股票方向基金平均净值增长率为169%,多只基金取得优异业绩,华夏大盘精选以226.24%的回报名列全部基金之首,华夏红利以169.42%获明星基金奖。根据中国银河证券基金研究中心的数据显示,2007年全部主动型股票基金收益排行榜中,前10名华夏基金占3席,前20名华夏基金占4席,股票型、偏股型及平衡型三大主力基金类型中,排名第一的全部为华夏旗下所管理的基金。

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  理财周报近期在评选“最受尊敬基金公司”时做了大量调研发现:最受持有人和公众尊敬的基金公司,必须拥有持续盈利能力,诚信经营的商业道德,和基民权益优先的操盘原则。

  不仅业绩突出,在风险控制上,华夏基金公司也建立了较为完整的风险控制机制,并取得了良好的效果:2007年三季度末,随着市场估值水平的不断推高,公司旗下多只积极投资偏股型基金主动降低仓位,整体仓位平均下降7个百分点。在2007年四季度上证指数下跌5.24%的背景下,华夏旗下积极投资偏股型基金整体净值增长0.44%,是仅有的7家净值上涨的公司之一。

  发行时间:2007年9月5日至2007年9月21日

  相当一部分投资者表示,自己是冲着基金公司的品牌去买基金的,而且一旦买了一个基金公司的产品,在转换基金时也倾向于在同一个品牌的基金池里做选择,他们不知道到底应该把钱托付给怎样的基金公司进行打理才能安心。但是,对于怎么选择基金公司,大部分人是茫然的。

  华夏基金公司为什么能够前瞻性地发掘这些行业、个股的投资机会,成功地把握和引领市场热点,取得优秀的业绩?带着这些问题,我们和华夏基金投资研究部门进行了深入的沟通和交流。

  基金类别:股票基金。

  推荐选择优秀基金管理公司的4P定律——People(投研团队)、Philosophy(品牌哲学)、Process(投资程序)、Performance(投资绩效)。这些线索帮你挑出值得长久托付的优秀基金公司。

  基金经理的个性与研究平台相结合

  基金代码:000031

  Philosophy——品牌哲学

  据华夏基金公司有关负责人介绍,华夏基金整体突出的业绩表现及多只基金业绩的齐头并进来源于管理人团队建设的成功。在投研团队上,历经多年积淀,华夏基金的投研团队吸收了大批海内外专业人士,具有高水准的职业操守、丰富的投资经验及出众的研究实力。拥有国内最大的投研团队之一,团队成员近100人,平均投资年限7年,其中基金经理18人,均具备5年以上证券从业经历,管理经验丰富。华夏基金的投资团队有较好的互补性,现有投资团队中,既有一批经验丰富的老将,又补充和培养了一批年富力强的新锐,可谓“老中青三结合”。

  基金封闭期:一年

  方法:好公司稳健 观其理念与行动是否统一

  在投资管理上,依托研究创造价值的投资理念,打造了具有竞争力的投资研究平台,对投资构成强有力的支撑。各基金经理在分享团队智慧的同时又能充分发挥主观能动性,团队整体既富有经验又充满锐气,在投资管理方面具有独立性和前瞻性,力争做市场的领导者而不是跟随者。

  募集规模:本基金核准发售规模为50亿份。若募集期内接受的有效认购申请超过50亿份,将采取“末日比例配售”的处理方式。

  谈到“高价基金”,投资者往往首先想到上投摩根。但是谈到“老鼠仓”,投资者甚至尚未投资基金的人也会想到上投摩根。当一个公司在投资大众心目中树立起特有形象时,其正向或负向的品牌效应便凸显出来。

  从华夏基金公司旗下基金的表现看,业绩优秀的基金不少,而且都表现出不同的风格。公司投委会主席王亚伟表示,在统一的研究平台上,公司也注重对基金经理个性的发挥,“强大的研究平台可以让公司旗下基金保持一个较高的水准,保持科学性。而投资是科学与艺术的结合,充分发挥基金经理的个性,就是艺术了。每一位基金经理都应该有自己的风格与个性,而且要保持一致性。”

  运作方式:本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方式运作,自封闭期满之日起以开放式基金方式运作。

  基金市场竞争越来越激烈,基金产品开始逐渐走出同质化竞争阶段,未来营销竞争中,基金公司需要塑造品牌,才能稳固地位,单只基金需要明确风格和细分定位,才能对接市场。

  以策略研究为核心的投研流程

  存续期间:不定期

  现在基金公司已经逐渐意识到公司品牌形象对基金销售的重要性,以往那种只在发基金时进行广告传播的风格也在改变。日常传播已经成为基金公司主要传播模式。

  据有关负责人介绍,华夏基金投资研究部门近年来持续推行改革,不断完善投资研究流程。这方面的基础工作在2006年收到了显著成效,是整体业绩提升的最首要的原因。

  投资目标:秉承长期投资理念和个股精选思路,以长期、全球视野考察我国经济、行业以及个股的成长前景,着眼于公司外部环境、公司内部品质两个基本评估维度,通过多层筛选机制构建高品质的投资组合,追求基金资产的持续增值,力争为投资者创造超额回报。

  根据北京了望广告公司做的调查报告显示,强势基金公司更重视日常传播——华安、博时、易方达、南方等七家公司的平均日常传播总量达到近360条,占所有公司日常传播量的40%。邀请投资者考察公司、成立投资者监督委员会屡见不鲜,渠道销售经理的培训成为了一项重要的日常工作。

  华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的投资理念,但如何将这一理念具体贯彻落实到投资研究流程等各层面,不是一朝一夕之功。经过几年来实践中的探索、磨合,华夏基金逐渐形成了独特的以策略研究为核心的投资研究流程。

  投资范围:在本基金封闭期内,

  很多基金公司都有自己的推广词,但是迄今最深入人心、与公司品牌联想度最高的还是嘉实基金的“远见者稳进”。嘉实基金几乎是最早在国内采用屋顶广告推广投资理念的基金公司,标志性的大广告牌如今还竖立在北京建国门的

  在基金公司的投资研究流程中,内部和外部研究成果如何有效地转化为投资决策,始终是一个全行业的难题。各家大型基金公司普遍拥有了人数在十几人以上的研究队伍,基本覆盖了各主要行业,内部研究报告以及外部研究报告数量也非常多。但如果没有良好的管理体制,这些研究成果难以被投资团队充分地吸收,事倍而功半。

股票投资占基金资产的比例范围为60%~100%,资产支持证券投资占基金资产净值的比例范围为0~20%,权证投资占基金资产净值的比例范围为0~3%;封闭期满后,股票投资占基金资产的比例范围为60%~95%,资产支持证券投资占基金资产净值的比例范围为0~20%,权证投资占基金资产净值的比例范围为0~3%,现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

写字楼上。

  华夏基金在行业研究员和基金经理之间设置了策略研究组,由数名基金经理、策略研究员、宏观研究员、数量研究员等共同组成。其他基金公司普遍只设置一名策略研究员。从策略研究员到策略研究组,不是简单的人数的增加,其职责和功能大为增加。

  投资策略:本基金投资从经济增长的长期规律和全球视野出发,采取价值型投资策略,选择具有长期竞争力和稳定成长性,且预期估值水平低于市场或行业平均水平的股票,以及已经度过基本面拐点,且预期估值低于其长期平均水平的股票进行投资。

  最近华夏基金开始效仿国际惯例,在境内投放电视广告。业内人士认为,基金进入电视广告也反映基金作为

  策略研究组的工作,实际上是加强对内外部研究成果的整合,大大提高研究成果的吸收转化效率,系统性地、可持续、可复制地发掘把握投资机会,提高投资研究的整体绩效。这些工作,不是策略研究员一个人所能完全胜任的,是集体智慧的结晶。

  业绩比较基准:基准收益率=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

理财产品在城市居民中开始普及。

  除了策略研究组之外,华夏基金在投资研究方面的改进还包括:进一步加强深度研究,建立详尽的深度研究指引;加强投资研究会议等会议制度,增加投研团队的内部沟通和交流;借鉴国际经验,试行行业基金经理制和基金经理分组制,探索新的投资管理模式等。

  费率标准:

  越来越多的基金公司意识到只有把诚信经营的商业道德和基民权益优先的操盘原则放在首位,让投资者真正“看得见”这些品牌内涵,是许多基金公司宣传自身品牌哲学的目的所在。

  华夏复兴基金产品介绍

  推荐:嘉实

  2007年9月5日起,中国农业银行、中国建设银行、中国银行、交通银行、招商银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国邮政储蓄银行、各大券商及华夏基金等机构发售。

  稳健至上的基金公司

  2007,中国基金业走入第十个年头,“基金”成为07年最火热的字眼。华夏基金作为国内首批成立的基金公司见证了基金业发展的风雨历程,也在这十年中发展成为基金业当之无愧的金字品牌。

  不是管理资产规模最大、但股东回报最多;发行基金不是最多,但每只基金都很经典,有一批忠实“粉丝”;不是冠军基金最多,但总体回报最稳定;作为管理资产规模超过2000亿的一流基金公司,嘉实基金在实力上到底有什么优势?

  国内最大的基金公司之一——截至今年6月30日,华夏基金公募基金总资产净值达到1301.55亿元,位居56家基金公司之首(数据来源:Wind资讯)。截至8月31日,华夏基金管理资产总规模已接近2000亿元。

  “谈不上优势,但我们的确有两个较突出的特点。”嘉实基金公司副总经理李道滨说。

  最具创新能力的基金公司——国内第一只ETF基金、国内首只封转开基金、国内第一只纯债券基金、国内最早的优化指数基金均出自华夏基金管理公司。最近,公司又首批获得QDII业务资格。

  一是产品线全,嘉实旗下13只基金,囊括了封闭式基金、开放式基金的股票型、混合偏股型、混合配置型、债券型、货币型、保本型,几乎全部类型的基金,其中几只还共同构成“理财通”伞型基金。

  业务范围最广泛的基金公司——华夏基金不仅管理着12只开放式基金、3只封闭式基金,还作为首批社保基金管理人和首批企业年金基金管理人管理着多只社保基金组合和企业年金账户。华夏基金还是唯一获得亚洲债券基金管理资格、管理着央行外汇储备资产出资的1只亚洲债券基金。

  这些基金各有特色,投资范围各有差异。比如,几只偏股型的开放式基金在股票投资方向上定位区分就很明确。

  投资管理业绩持续优良的基金公司——2007年上半年以来,华夏基金公司旗下偏股型基金平均复权净值增长率达到69.59%,成为同等规模当中,业绩表现最好的公司(数据来源:Wind资讯)。其中,华夏大盘精选基金以109.55%的复权净值增长率成为上半年偏股型基金冠军。华夏红利基金在37只可比基金中排名第6;华夏回报基金在20只可比基金中排名第2;华夏平稳增长基金在20只可比基金中排名第3;华夏成长基金净值增长率达到66.89%,华夏优势增长基金净值增长率达到66.77%,均在同类可比基金中居于前列。

  忻怡管理的嘉实稳健是以巨潮200(大盘)指数为业绩基准,专门投资大市值公司,今年以来净值增长率超过120%。

  最具合作精神的投研团队——历经多年积淀,华夏基金逐步建立了业内规模最大且具有良好合作精神的投研团队,投研人员共63人,平均投资年限7年,其中基金经理18人。华夏基金实行投资决策委员会领导下的投资总监负责制,投资总监全面负责投资、研究和交易工作。通过制度革新和有效组织,在充分与外部研究机构互动和交流的同时,华夏基金实现了内部研究对投资的强力支持,各基金经理在分享团队智慧的同时又能充分发挥主观能动性,形成了一支既富有经验又充满锐气的团队,严谨的投资流程和团队合作保障了公司整体突出的业绩水平,多年来华夏基金的整体业绩稳定且基金风格各有所长。

  邵健管理的嘉实增长是投资于成长性中、小市值上市公司,今年以来净值增长率超过95%。

  销售渠道最广泛的基金公司——华夏基金目前已经与中国建设银行、中国银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中国邮政储蓄、民生银行、广东发展银行等8家银行和国泰君安、中国银河证券、中信建投证券、华泰证券、申银万国、联合证券、海通证券、广发证券、中信证券、兴业证券、国信证券等53家全国性券商机构建立了全面的代销合作关系,是代销渠道最广泛的基金公司之一。通过与代销渠道的紧密合作,华夏基金建立了遍布全国的渠道销售网络,投资人可以在全国32个省市、超过6.5万个银行网点和券商营业部办理华夏旗下基金的各项业务。

  党开宇管理的嘉实服务主要投资于服务行业股票的中等风险基金,配置债券的比例最高可达到70%,今年以来净值增长率超过130%。

  离投资者最近的基金公司——为了离投资者近一些,再近一些,成为他们身边再熟悉不过的邻居,而且像邻居一样为他们提供及时的帮助和服务,2004年,华夏基金第一家投资理财中心在北京金融街开业。从此,华夏基金开始了建设投资理财中心的尝试。到2007年7月,华夏基金已在全国几大中心城市建立起10家投资理财中心,并且按计划在今年年底将达到13家。

  杨宇管理的嘉实沪深300指数今年以来净值增长率也超过130%。(根据银河证券基金研究中心净值报表,截至9月12日)

  市场美誉度最高的基金公司——2007年公司获得广大投资人和权威机构的认可,获得多项荣誉。在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”活动中,荣获唯一一个“中国最佳基金公司”大奖,成为第一个两度荣获该荣誉的基金公司。2007年1月,在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选中,华夏基金摘得“2006年度十大金牛基金公司”桂冠,三只基金获单项金牛奖。2007年5月,公司在《证券时报》2006年度明星基金评选中获得“明星基金管理公司奖”。

  二是风格稳健。不管基金公司还是单只基金的管理,都秉承这一风格。嘉实基金甚至不倾向于发行纯股票型基金。2006年以来股市行情大涨,但嘉实不同于其他公司拼命发行股票型基金,除了延续2005年计划发行了一只债券型基金,其他新发的两只基金都是混合型的。

  最受网民关注的基金公司——根据6月份公布的《2007百度风云榜基金行业报告》,华夏基金排在“网民最关注的基金公司”之首。07年以来华夏基金网站日访问量达到创纪录的100万人次。通过公司网站平台进行网上交易的用户也不断增加,目前华夏基金网上交易平台可支持建行卡、农行卡、兴业卡、招行卡、ChinaPay CD卡等多种银行卡支付,极大地方便了投资人。

  嘉实基金认为,稳健投资是共同基金管理的第一要务,本月全国基金开户数已经突破5000万,随着个人投资者越来越成熟,他们对基金公司的要求也会越来越趋向于长期投资、稳定回报和风险控制。

  负有社会责任感的基金公司——2006年底,华夏基金向北京延庆希望小学捐助50000万份华夏优势增长基金份额,07年该基金的两度分红可以让数十名品学兼优或家庭贫困的孩子获得资助。2007年3月,亚洲权威资产管理杂志《亚洲投资者》授予华夏基金“最佳社会服务奖”。

  People——投研团队

  持续回报投资人——华夏基金自成立以来累计为投资人分红超过200亿元,是行业内分红最多的基金公司之一。除了优良稳定的业绩回报,华夏基金多年来不遗余力地致力于投资者教育工作,开展“华夏基金大讲堂”、“理财365”、 “我的基金理财故事有奖征文”等活动,并免费发放《投资者教育丛书》,在多家媒体开辟投资者教育专栏,目标受众超过400万人。

  方法:看团队实力、任职稳定性

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